在债券投资中，如果仅仅关注债券的市场价格变化，是难以完全把握债券投资所面临的风险的。久期综合了债券的现金流量，剩余期限，票息率等因素，可以更客观地衡量债券的价格变化与利率变化之间的关系。但是久期仅仅是基于债券的凸性假设计算出来的，而实际市场中债券的凸性往往会因为各种原因而发生变化。为了更好地衡量债券的价格变化内在风险，久期修正，有效久期，麦考利久期等各种修正方法应运而生。
一. 久期修正
久期修正能够让久期考虑到债券自身某些特征对凸性的影响，使得久期更具准确性。比如调整凸性来适应向下倾斜的收益率曲线的情况，西方国家的大多数债券都是适用的。而在中国，则由于利率曲线向上的情况比较多，所以很难适用这种方法。
久期修正的重点是修正久期的计算模型，它基于泰勒展开将久期凸性的一阶、二阶偏导数合成一个矩阵，进行求解。具体地说，当久期修正容易被认为对凸性与利率有显著影响。在债券投资中，投资者可以根据具体市场局势，选择合适的修正方法，以求准确地衡量债券价格风险。
二. 有效久期
有效久期是衡量债券价格变化的敏感度，常常使用于具有可转债等特点的金融工具。其实质是利用泰勒展开的特性将债券价格的函数嵌套到债权转移价值函数之中，并通过求导、替换多元变量等关键步骤，得出一个方程式来描述债券价格对于利率变化的敏感度。由于债券的价格变化通常会被多种因素所影响，因此有效久期在实际的债券投资当中的预测精度和准确性较高。
有效久期在远期固定收益证券投资的管理当中有广泛的应用。实际上，无论是基于波动率还是基于久期的风险测度方式，都有其自身的局限性。但有效久期相对平稳，能够在一定程度上较好地预测债券价格的波动，尤其是在较短期的投资中，其预测精度和预测效率非常高。
三. 麦考利久期
麦考利久期是指一条曲线，其在某个时间节点对应的久期是当期的净收益，在未来一段时间内给定投资策略下的平均回报与预计平均回报之差。其优点是它可以准确地预测债券的价格波动，并且它考虑到了利率周期的变化风险。尤其是对于长期的债券投资，随着市场利率的变化对债券价格的影响会变得更加复杂，而麦考利久期正是通过考虑这些变化，提高了债券价格预测的精度。
总体来说，久期修正、有效久期和麦考利久期这些方法分别在不寻常的市场环境中，提高了债券价格风险的准确性和预测精度。在实际的债券投资中，投资者可以通过选择具体的方法，以更合理、更科学的方式评估风险和收益，从而实现更稳定、更有利的投资收益。
